В быстро развивающемся ландшафте кибербезопасности безопасность идентичности и сети приобрела первостепенное значение. Две известные чистые игроки, Okta и Zscaler, представляют собой критически важные, но различные подходы к современным проблемам безопасности. Okta утвердила себя как лидер в области управления идентификацией и доступом (IAM), предоставляя облачную платформу, которая обеспечивает соответствующий доступ нужных individuals к технологическим ресурсам. Ее решения, такие как единый вход (SSO) и многофакторная аутентификация (MFA), являются основополагающими для моделей безопасности Zero Trust, которые работают по принципу «никогда не доверяй, всегда проверяй». И наоборот, Zscaler стала пионером в области Security Service Edge (SSE) и платформы Zero Trust Exchange, переопределив сетевую безопасность, перенеся ее в облако. Вместо маршрутизации трафика через физический центр данных, глобальное облако Zscaler безопасно подключает пользователей непосредственно к приложениям, проверяя весь трафик для применения политик безопасности и предотвращения угроз, тем самым устраняя традиционную поверхность атаки сети.
С финансовой точки зрения и с точки зрения рыночной позиции обе компании демонстрируют устойчивый рост, но сталкиваются с различной конкурентной динамикой. Okta, несмотря на сложный период после инцидентов безопасности, показала устойчивость с сильным ростом выручки и расширяющейся клиентской базой, особенно среди крупных предприятий. Ее приобретение Auth0 укрепило предложения для разработчиков в области идентификации. Однако она работает на конкурентном рынке IAM, конкурируя с унаследованными поставщиками и укрепившимися позициями Microsoft. Zscaler продолжает демонстрировать исключительные показатели роста с постоянным увеличением крупных клиентских сделок и коэффициентом чистого удержания на основе доллара, значительно превышающим 125%. Ее преимущество первопроходца в собственной облачной безопасности и отраслевой сдвиг в сторону SSE и SASE (Secure Access Service Edge) обеспечивают мощный попутный ветер. Финансово Zscaler недавно достигла прибыльности по не-GAAP, в то время как Okta находится на пути к улучшению своих операционных марж.
Для инвесторов, оценивающих эти акции кибербезопасности, решение зависит от убежденности в конкретных парадигмах безопасности и терпимости к риску. Инвестиционный тезис Okta сосредоточен на идентичности как новом периметре безопасности — критической и расширяющейся точке контроля в облачном и гибридном мире. Ее платформа необходима для инициатив цифровой трансформации. Тезис Zscaler построен на устаревании традиционной корпоративной сети и насущной необходимости облачной архитектуры безопасности, обеспечивающей безопасный прямой доступ в интернет. Хотя обе компании подвержены макроэкономическим давлениям, влияющим на расходы на программное обеспечение, их долгосрочные фундаментальные показатели остаются сильными. В конечном счете, Zscaler может предложить несколько более четкую траекторию роста в ближайшей перспективе благодаря своему рыночному лидерству на консолидирующемся рынке SSE, тогда как Okta представляет собой убедительную историю восстановления и расширения, если она сможет продолжать укреплять доверие и реализовывать свое видение платформы.
